Анализ рыночной динамики "голубых фишек"

05.09.2019 10:49

Пульс дня. Мировые рынки продолжили рост в четверг. Инвесторы отыгрывают ряд хороших новостей о продолжении китайско-американских переговоров, росте индекса деловой активности в сфере услуг КНР,  возможной отсрочке жесткого Брекзита и др.. Индекс Мосбиржи  впервые с июля преодолел рубеж 2800 п. Впереди вверх идут акции  крупнейших компаний Сбербанк (покупать) и Газпром (покупать). На фоне общего роста наблюдается обширная фиксация прибыли по сильно перекупленным акциям Сургутнефтегаза ап (сокращать) и ао (сокращать) после отказа от комментариев компании на Восточном экономическом форуме. Американские фьючерсы торгуются в сильном позитиве. В пятницу перед комментариями главы ФРС Пауэлла и докладом о занятости  в США возможно снова позитивное открытие.


Алроса


 


Рекомендации дивидендов по акции Алросы стимулировали ее рост. Возможная цель роста  75,66 и 76,14. Возможная цель отката 73,62. В среднесрочном плане наблюдается  спад негатива – свидетельство ослабления  понижательного тренда.

9 августа состоялся отчет за июль по производственным результатам. Продажи год к году упали почти вдвое, к июню на 23%. 19 августа отчет за второй квартал по МСФО. EBITDA 2-ого квартала лучше ожиданий консенсуса аналитиков Блумберга, подняли прогноз по выпуску алмазов с 37,5-38 млн до 38-38,5 млн карат, но снизили прогноз по продажам их с 38 млн до 32-33 млн карат. Возникли ожидания, что выплаты дивидендов могут быть рекомендованы  в размере 100% свободного денежного потока за первое полугодие - СFO. 27 августа было рекомендовано 3,84 руб.дивидендов на ао. Последний день с дивидендами 10 октября.


Рекомендация: Покупать 


Газпром


 


Отчет за 2 квартал и подготовка новой дивидендной политики Газпрома стимулировали покупки акции. Пространство потенциальной игры на рост на ближайший месяц обрисовано целью 246,85, промежуточная цель 235,75 и 239,83. Локальная цель отката 5 сентября 232,28. Повышение дивидендных рекомендаций по акции Газпрома с 10,43 до 16,61 рублей (последний день с дивидендами 16 июля) вызвало сильное ралли. Максимальный позитивный сценарий теперь включает возможность существенного повышения исторического максимума (369,5 в мае 2008г.), дальнейшие цели вверх 267,96, 270,73. В среднесрочном плане по акции наблюдается спад негатива – свидетельство возможного ослабления понижательного тренда.

29 августа был отчет компании за 2ой квартал по МСФО, чистая прибыль ниже прогнозов, выручка и EBITDA выше.


Рекомендация: Покупать


ГМК Норильский никель


 


Акции ГМК Норникель обновили исторические максимумы (рубл.) и закрывались 30 августа -3 сентября в области относительной перекупленности. Большая цель выхода вверх 16218 исполнена 30 августа, следующая цель 16621. Локальная цель отката 4 сентября 16170. Поставлен вопрос о суперпозитивном сценарии цели вверх 18346. Позитивным настроениям помогает  рост цен на никель вследствие запрета экспорта никелевой руды из Индонезии. В среднесрочном плане по акции наблюдается рост позитива – свидетельство повышательного тренда. 

20 августа вышла отчетность за первое полугодие по МСФО. EBITDA $3,719 млрд (+21% г/г), что выше средней оценки $3,5 млрд, выручка  $6,3 млрд (+8%г/г), что также выше средней оценки $6,26 млрд. Заявления о неизменности дивидендной политики также помогли акции. Дивиденды за первое полугодие 883,93 руб. на ао, 3 октября последний день с дивидендами.


Рекомендация: Сокращать. (стоп закр. выше 16588, но не больше 3-3,5% убытка по позиции, акция относительно перекуплена, что обусловливает повышенную волатильность, в случае реализации стопа в ближайшие 1-2 дня рекомендация будет изменена на нейтрально) 


Лукойл


 


Хороший отчет по акции Лукойла за 2-ой квартал развернул акции вверх. В противовес негативному сценарию по бумаге работает позитивный сценарий - на идее погашения казначейских акций и возобновления обратного выкупа.  Долгосрочная цель вверх 6336. Промежуточная  цель роста (5460 исполнена 4 сентября), 5517 и 5567, 5620. В среднесрочном плане по акции наблюдается рост позитива – свидетельство повышательного тренда. 

С 29 августа менеджментом  обсуждался следующий транш обратного выкупа до 2022 года, 28 августа отчет за 2-ой квартал показал, что чистая прибыль и выручка (рубл.) выросли сильнее верхней границы ожиданий, свободный денежный поток вырос к первому кварталу на 11% за счет снижения капрасходов.. 


Рекомендация: Покупать


Московская биржа


 


Акции Московской биржи восстановили линию восхождения от 90. Сохраняется сильный позитивный сценарий основной цели вверх 102,17. Промежуточная цель вверх 96,24 и 98,46. 

В среднесрочном плане наблюдается снова спад позитива – свидетельство возможного ослабления повышательного тренда. 

23 августа вышел отчет за первое полугодие по МСФО. Чистая прибыль во втором квартале 5,9 млрд руб. (оценка 5,46 млрд руб.)


Рекомендация: Покупать 


МТС


 


Акции МТС на повышательном тренде закрылись 4 сентября в области относительной перекупленности. Возможно, предположения о том, что делистинга в Нью-Йорке не будет в т.ч. из-за опасения Брекзита, стимулировало покупки.  Позитивный сценарий может строиться на объявлении новой дивидендной политики (не менее 28 руб. в год в 2019-2021 г.) и обратном выкупе акций. Основная цель роста по Позитивному сценарию - 294,95, промежуточная цель 281,35 и 286,35. В среднесрочном плане по акции наблюдается спад негатива – свидетельство ослабления понижательного тренда при позитивном развороте трендового индикатора ADX(14). 

20 августа вышла отчетность за первое полугодие по МСФО. OIBDA соответствовала ожиданиям, выручка была лучше ожиданий. Вопрос о листинге в Нью-Йорке было сказано, будет поставлен в течение 1-2 месяцев. Прогноз на 2019 год повышен.


Рекомендация: Покупать


Сбербанк об.


 

Акции Сбербанка развернулись вверх от нового 212,88. Цель дальнейшего отскока 229,05-229,35 уже исполнена. В среднесрочном плане по акции наблюдается спад негатива – свидетельство ослабления понижательного тренда.


Рекомендация: Покупать


Cеверсталь


 


Акции Северстали отскочили вверх от 926. Дальнейшая цель вверх 1035,1, локальная цель 1000,8. Возможная цель отката 972,6 и 975,9. Ранее возник сильный негативный сценарий на основе снижения мировых цен на сталь, железную руду и коксующийся уголь– максимальная цель вниз 866,6. Однако 70% продукции Северсталь поставляет на внутренний рынок, что повышает устойчивость компании в условиях неплохой здесь конъюнктуры.  В среднесрочном плане  наблюдается спад негатива – свидетельство ослабления понижательного тренда. Квартальные дивиденды 26,72 р. на ао – последний день с дивидендами 13 сентября.


Рекомендация: Сокращать на слабости выше 1000


СургутНГ пр.


 

Создание Сургутнефтегазом компании для покупки ценных бумаг стимулировало рост акций. Возможная цель роста Сургутнефтегаза пр. 40,84, суперпозитивный сценарий - цель вверх 54,89 с первой промежуточной остановкой 42,69. Риски коррекции оцениваем как цели вниз 31,35,  (минимум 2019 года  -30,7), локальная цель 5 сентября 37,27 уже исполнена. В среднесрочном плане  наблюдается спад негатива – свидетельство ослабления понижательного тренда, который развился после наступления дивидендного дня (16 июля).


Рекомендация: Сокращать (стоп 39,74 или закр.выше 39,9, но не больше 3-3,5% убытка по позиции, акция относительно перекуплена, что обусловливает повышенную волатильность, в случае реализации стопа в ближайшие 1-2 дня рекомендация будет изменена на нейтрально)



Сургутнефтегаз ао


 

Акции Сургутнейтегаза об. показали впечатляющий рост на основе предположений о возможной покупке их компанией. Максимальный позитивный сценарий оценивается нами как цель 57,25. Более реалистична промежуточная цель вверх 40,81. В пространстве этой недели разброс целей возможен как вверх, так и вниз, цель вверх 37,18, цель вниз 32,94. Акция торгуется в области сильной относительной перекупленности, что повышает риски коррекции.

 В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается рост позитива -= свидетельство повышательного тренда.

Рекомендация: Сокращать (стоп 38,32 или  закр.выше 38,52, но не больше 3-3,5% убытка по позиции, акция относительно перекуплена, что обусловливает повышенную волатильность, в случае реализации стопа в ближайшие 1-2 дня рекомендация будет изменена на нейтрально)




 

ММК


 


Акции ММК пока не сумели пробиться в “водораздельный” район 42-43. Однако актуальна цель вверх 42,6 - акция удерживается выше 40 – выше линии августовского восстановления.  Противоположная цель коррекции 39,72. Локальная цель отскока 4 сентября 41,05 исполнена. Сценарий реактивация понижательного тренда дает более сильную цель вниз 36,91- на обновление минимума 2019 года (37,64). В среднесрочном плане по акции наблюдается спад негатива – свидетельство ослабления понижательного тренда. Квартальные дивиденды объявлены 0,69 р на ао (оценка была 1,488 ), последний день с дивидендами 11 октября

Согласно  отчету за 2-ой квартал EBITDA по МСФО компании выросла на 13% до $497 млн, оценка аналитиков  $501 млн)

Рекомендация: Накапливать


Департамент брокерского обслуживания, Банк ВТБ (ПАО)
 

Другие публикации раздела «Технический анализ рынка акций»


2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Январь Апрель Июль Октябрь
Февраль Май Август Ноябрь
Март Июнь Сентябрь Декабрь