Анализ рыночной динамики "голубых фишек"

16.05.2019 11:10

Пульс дня. Настроения на открытии четверга быстро сменились на позитивные. Несмотря на негативное открытие на европейских площадках, российские ADR в основном в Лондоне растут. Лидер роста перепроданные акции Лукойла( нейтрально) и перекупленные акции Газпрома (нейтрально). На фоне роста нефтяных цен лидирует нефтегазовый сектор.  Интер РАО (нейтрально) отчиталось за первый квартал лучше прогнозов, но бумаги относительно перекуплены, что обусловливает осторожность при наращивании длинных позиций. Признаки разворота вверх наблюдаются по акциям Московской биржи (накапливать) после недавнего закрытия дивидендного реестра. Тем не менее американские фьючерсы торгуются негативно, что обусловливает риски негативного открытия в пятницу.



Алроса


 


Весной 2019г. акции Алросы торгуются в диапазоне 92-97,5. Предмет беспокойства инвесторов -ситуация на рынке алмазов. Сильный негативный сценарий цели 89,04 и 89,92 – ранее он был нивелирован повышательной волной от 92. Возможна остановка 92,09. 

Финальные дивиденды по акции за 2018г. рекомендованы на уровне 4,11 руб. на ао, закрытие реестра для получения дивидендов 15 июля. Консенсус-прогноз по финальным дивидендам был 5,47 руб.на ао. В среднесрочном плане по акции наблюдается  теперь спад позитива – свидетельство ослабления повышательного тренда.


Рекомендация: Продавать


Газпром


 


Повышение рекомендаций Правления по акции Газпрома с 10,43 до 16,61 рублей  вызвало сильное ралли. Акции закрылись в состоянии относительной перекупленности, что заставляет ждать повышенной волатильности. Локальная цель коррекции 193,53.  Максимальный позитивный сценарий теперь включает возможность повышения исторического максимума (369,5 в мае 2008г.), самый умеренный цель 216,69, возможна остановка 198,08. В среднесрочном плане по акции наблюдается теперь рост позитива – свидетельство повышательного тренда.


Рекомендация: Нейтрально (акция относительно перекуплена, что обусловливает повышенную волатильность) 


ГМК Норильский никель


 


Разногласия на китайско-американских переговорах негативно влияют на акции ГМК Норникель. Риски снижения оцениваются до уровня 13722-13750 и далее 13573. В среднесрочном плане по акции наблюдается спад позитива - свидетельство ослабления повышательного тренда. Совет директоров рекомендовал 792,52 руб. на ао. Консенсус прогноз был 708 рублей на ао. Закрытие реестра для дивидендов 21 июня.


Рекомендация: Продавать 


Лукойл


 


Снижение веса компании Лукойла в MSCI Russia стало поводом для активных продаж 14-15 мая. Акции вернулись в область относительной перепроданности. Сильный сценарий продолжения коррекции предполагает обновленную цель вниз 4780-4838. Негативному сценария противостоит пока большой позитивный сценарий: долгосрочная цель  вверх 6336. В среднесрочном плане по акции наблюдается рост негатива – свидетельство понижательного тренда. 

25 апреля Совет директоров рекомендовал дивиденды по акции 155 руб. на ао, закрытие реестра для дивидендов 9 июля. 


Рекомендация: Нейтрально (относительна перепродана, что обусловливает осторожность при наращивании продаж, ориентировочные стопы продавцов сег. 5236) 


Московская биржа


 


Акции Московской биржи  торгуются 4-ый день без дивидендов и закрывались 14-15 мая в области относительной перепроданности. При закрытии 91,67 10 мая – цена без дивидендов 84,07, с учетом НДФЛ 84,97. Локальная цель отскока 85,75. Цель дальнейшего снижения 83,54. Сильный позитивный сценарий основной цели вверх 102,17. В среднесрочном плане пока наблюдается рост негатива – свидетельство понижательного тренда. Дивиденды – 7,7 руб. на ао, последний день торговли с  дивидендами 10 мая.


Рекомендация: Накапливать (стоп – закр. ниже 83,9, - акция относительно перепродана, что обусловливает повышенную волатильность и случай реализации стопа в ближайшие 1- 2 дня приведет к изменению рекомендации на нейтрально)


МТС


 


Акции МТС отскочили в марте вверх от психологического уровня 250. Позитивный сценарий может строиться на объявлении новой дивидендной политики (не менее 28 руб. в год в 2019-2021 г.) и обратном выкупе акций. Ближайшие дивиденды 19,98 рубля на ао, закрытие реестра для получения 9 июля. Основная цель роста по Позитивному сценарию - 294,95. Локальная цель отскока 257,1.

Новость, что МТС не обсуждает новой программы обратного выкупа акций сказалась негативно на бумаге. Мы писали о возможной цели коррекции (опасения делистинга с NYSE, покупка кинотеатра ivi.ru, рост расходов по изменениям в законах о связи – повод для продаж), риски снижения на сегодня оцениваем 250,4-252,35, возможна остановка 253,85. 

В среднесрочном плане по акции наблюдается рост негатива – свидетельство потенциала понижательного тренда. 


Рекомендация: Продавать (стоп 255,7) 


Сбербанк об.


 

Акции Сбербанка подверглись давлению на майских праздниках. Возможная цель отскока 232,09.  Возможный вариант продолжения продаж (негативный сценарий) был обозначен (17 апреля) как цель вниз 221,94. 25 апреля возникла опция расширения цели вниз до 208,85. Объявление дивидендов за 2018г. произошло 16 апреля – 16 руб. на ао, закрытие реестра 13 июня. (по новостям ранее рекомендованная величина могла быть 16,8 руб. на ао, консенсус-оценка была до этого 21 руб. на акцию). В среднесрочном плане по акции наблюдается спад позитива – свидетельство ослабления повышательного тренда.



Рекомендация: Покупать


Cеверсталь


 


Разногласия на китайско-американских переговорах негативно влияют на акции Северстали. Возник острый негативный сценарий ухода вниз цель 887,1, возможна остановка 978,6 (исполнена 15 мая), 965,6 и 954,1. В среднесрочном плане наблюдается  спад позитива – свидетельство ослабления повышательного тренда. Дивиденды– последний день торговли с дивидендами 3 мая, 32,08 руб. на акцию, следующие дивиденды 35,43 – закрытие реестра 18 июня.


Рекомендация: Продавать


СургутНГ пр.


 

Акции  СургутНГ прив. пытаются найти опору на 39. Но возник негативный сценарий, отражающий риски постдивидендного падения – цель вниз 36,31. Локальная цель падения 38,71-38,86 исполнена, более глубокий вариант снижения - цель 38,06-38,34. В среднесрочном плане по акции наблюдается рост негатива – свидетельство понижательного тренда перед выплатами значительных дивидендов за 2018 г. – оценка 7,28 руб.на ап.


Рекомендация: Продавать


Русал


 


Акции Русала торговались перед отчетом в состоянии глубокой относительной перепроданности, но ушли ниже ещё после отчета за первый квартал по МСФО. Риски снижения в 2019г. оцениваем как цели 23,3 и 19,41. Локальная цель снижения 24,22 сегодня уже исполнена.  (Сильный позитивный сценарий - цель вверх 29,5 снят с рассмотрения).  В среднесрочном плане наблюдается рост негатива – свидетельство понижательного тренда.


Рекомендация: Нейтрально (акция относительно перепродана, что ограничивает текущий потенциал снижения, но вчерашний стоп – закрытие ниже 24,52 реализован, что привело, как и говорилось, к понижению рекомендации до нейтрально) 

Если 16 мая Русал закроется 24,32 и выше, то рекомендация накапливать будет восстановлена со стопом по закрытию 24,155 и аналогичными следствиями в случае реализации стопа.

 


 

Интер РАО


 


Перед отчетом по МСФО за первый квартал (16 мая) акции Интер РАО закрылись в области относительной перекупленности. Известие об увеличении веса в MSCI Russia стимулировало приток средств в Интер РАО. Ранее обсуждение промежуточных дивидендов по Интер РАО с целью доведения выплат до 50% от чистой прибыли по МСФО помогло развитию позитивному сценарию по акции. 23 апреля мы указали цель вверх 4,143 , - она исполнена. Позитивный сценарий расширим до цели вверх 4,432. В среднесрочном плане  по акции   наблюдается рост позитива - свидетельство повышательного тренда.

Дивиденды за 2018г. рекомендованы на уровне  0,1716, последний день торговли с дивидендами 29 мая.


Рекомендация: Нейтрально (акция относительно перекуплена, что обусловливает осторожность при наращивании длинных позиций)


Департамент брокерского обслуживания, Банк ВТБ (ПАО)
 

Другие публикации раздела «Технический анализ рынка акций»

16.05.2019 11:10
Анализ рыночной динамики "голубых фишек"

Статей: 1 - 10 из 11
1 2 В конец

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Январь Апрель Июль Октябрь
Февраль Май Август Ноябрь
Март Июнь Сентябрь Декабрь