Новички на бирже часто допускают ошибки. Одна из главных – неоптимальная диверсификация своих вложений. Правильная диверсификация подразумевает грамотное распределение капитала по разным классам активов в разных странах.

В этой статье мы разберем биржевой инструмент, который поможет новичкам достаточно просто диверсифицировать свой портфель. Такой инструмент называется биржевой инвестиционный фонд (такой фонд еще называют ETF).

ETF (Exchange-Traded Funds)- биржевые инвестиционные фонды – финансовые инструменты, динамика которых полностью реплицирует динамику определенного индекса или набора базовых активов, подобранных по определённому признаку (например, индекс китайского рынка, индекс РТС или отдельный сектор американского фондового рынка).

На Московской бирже есть ETF на большинство классов активов:

  • На индексы

  • На акции

  • На облигации и еврооблигации

  • На биржевые товары (золото)

ПРИМЕР ПРИНЦИПА РАБОТЫ БИРЖЕВОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО ФОНДА

Чтобы понять, как работает такой фонд, приведем простой пример.

  • Представим, что существует фонд (компания), который приобрел 100 акций ВТБ и 100 акций Сбербанка. Назовем его «Биржевой фонд на российский банковский сектор».

  • Этот фонд выпускает 20 собственных акций (или паев) (ETF), которые уже доступны обычному инвестору.

  • Соответственно, на одну акцию (пай) ETF приходится 5 акций ВТБ и 5 акций Сбербанка, а суммарная стоимость всего фонда называется Стоимостью чистых активов (СЧА).

  • Динамика ETF уже зависит в равной степени от динамики акций ВТБ и Сбербанка.

Если акции ВТБ выросли на 10%, а акции Сбербанка не изменились в цене, то стоимость СЧА (и как следствие фонда ETF) вырастет на 5%.

ВИДЫ БИРЖЕВЫХ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ

По способу повторения (репликации) динамики стоимости базового актива различают два типа ETF:

  • ETF с синтетическим методом репликации – фонд покупает расчетные производные финансовые инструменты на базовый актив.

  • ETF с физической репликацией – фонд покупает непосредственно базовый актив и держит его у себя.

ETF с физическим типом репликации в свою очередь делятся на два подтипа:

  • С реинвестированием дивидендов: если на акцию, входящую в состав ETF, выплачиваются дивиденд, то ETF увеличивается на размер выплаченных дивидендов. То есть дивиденды не поступают держателю ETF

  • С выплатой дивидендов: держатель ETF получает дивиденды с акций, входящих в ETF, по мере дивидендных выплат

Мы разобрали один из способов диверсификации портфеля – покупку ETF. Однако ETF может быть лишь одной из составляющих вашего портфеля. Как правильно собрать портфель, читайте здесь.