Анализ рыночной динамики "голубых фишек"

05.09.2019 10:49

Пульс дня. Мировые рынки продолжили рост в четверг. Инвесторы отыгрывают ряд хороших новостей о продолжении китайско-американских переговоров, росте индекса деловой активности в сфере услуг КНР,  возможной отсрочке жесткого Брекзита и др.. Индекс Мосбиржи  впервые с июля преодолел рубеж 2800 п. Впереди вверх идут акции  крупнейших компаний Сбербанк (покупать) и Газпром (покупать). На фоне общего роста наблюдается обширная фиксация прибыли по сильно перекупленным акциям Сургутнефтегаза ап (сокращать) и ао (сокращать) после отказа от комментариев компании на Восточном экономическом форуме. Американские фьючерсы торгуются в сильном позитиве. В пятницу перед комментариями главы ФРС Пауэлла и докладом о занятости  в США возможно снова позитивное открытие.


Алроса


 


Рекомендации дивидендов по акции Алросы стимулировали ее рост. Возможная цель роста  75,66 и 76,14. Возможная цель отката 73,62. В среднесрочном плане наблюдается  спад негатива – свидетельство ослабления  понижательного тренда.

9 августа состоялся отчет за июль по производственным результатам. Продажи год к году упали почти вдвое, к июню на 23%. 19 августа отчет за второй квартал по МСФО. EBITDA 2-ого квартала лучше ожиданий консенсуса аналитиков Блумберга, подняли прогноз по выпуску алмазов с 37,5-38 млн до 38-38,5 млн карат, но снизили прогноз по продажам их с 38 млн до 32-33 млн карат. Возникли ожидания, что выплаты дивидендов могут быть рекомендованы  в размере 100% свободного денежного потока за первое полугодие - СFO. 27 августа было рекомендовано 3,84 руб.дивидендов на ао. Последний день с дивидендами 10 октября.


Рекомендация: Покупать 


Газпром


 


Отчет за 2 квартал и подготовка новой дивидендной политики Газпрома стимулировали покупки акции. Пространство потенциальной игры на рост на ближайший месяц обрисовано целью 246,85, промежуточная цель 235,75 и 239,83. Локальная цель отката 5 сентября 232,28. Повышение дивидендных рекомендаций по акции Газпрома с 10,43 до 16,61 рублей (последний день с дивидендами 16 июля) вызвало сильное ралли. Максимальный позитивный сценарий теперь включает возможность существенного повышения исторического максимума (369,5 в мае 2008г.), дальнейшие цели вверх 267,96, 270,73. В среднесрочном плане по акции наблюдается спад негатива – свидетельство возможного ослабления понижательного тренда.

29 августа был отчет компании за 2ой квартал по МСФО, чистая прибыль ниже прогнозов, выручка и EBITDA выше.


Рекомендация: Покупать


ГМК Норильский никель


 


Акции ГМК Норникель обновили исторические максимумы (рубл.) и закрывались 30 августа -3 сентября в области относительной перекупленности. Большая цель выхода вверх 16218 исполнена 30 августа, следующая цель 16621. Локальная цель отката 4 сентября 16170. Поставлен вопрос о суперпозитивном сценарии цели вверх 18346. Позитивным настроениям помогает  рост цен на никель вследствие запрета экспорта никелевой руды из Индонезии. В среднесрочном плане по акции наблюдается рост позитива – свидетельство повышательного тренда. 

20 августа вышла отчетность за первое полугодие по МСФО. EBITDA $3,719 млрд (+21% г/г), что выше средней оценки $3,5 млрд, выручка  $6,3 млрд (+8%г/г), что также выше средней оценки $6,26 млрд. Заявления о неизменности дивидендной политики также помогли акции. Дивиденды за первое полугодие 883,93 руб. на ао, 3 октября последний день с дивидендами.


Рекомендация: Сокращать. (стоп закр. выше 16588, но не больше 3-3,5% убытка по позиции, акция относительно перекуплена, что обусловливает повышенную волатильность, в случае реализации стопа в ближайшие 1-2 дня рекомендация будет изменена на нейтрально) 


Лукойл


 


Хороший отчет по акции Лукойла за 2-ой квартал развернул акции вверх. В противовес негативному сценарию по бумаге работает позитивный сценарий - на идее погашения казначейских акций и возобновления обратного выкупа.  Долгосрочная цель вверх 6336. Промежуточная  цель роста (5460 исполнена 4 сентября), 5517 и 5567, 5620. В среднесрочном плане по акции наблюдается рост позитива – свидетельство повышательного тренда. 

С 29 августа менеджментом  обсуждался следующий транш обратного выкупа до 2022 года, 28 августа отчет за 2-ой квартал показал, что чистая прибыль и выручка (рубл.) выросли сильнее верхней границы ожиданий, свободный денежный поток вырос к первому кварталу на 11% за счет снижения капрасходов.. 


Рекомендация: Покупать


Московская биржа


 


Акции Московской биржи восстановили линию восхождения от 90. Сохраняется сильный позитивный сценарий основной цели вверх 102,17. Промежуточная цель вверх 96,24 и 98,46. 

В среднесрочном плане наблюдается снова спад позитива – свидетельство возможного ослабления повышательного тренда. 

23 августа вышел отчет за первое полугодие по МСФО. Чистая прибыль во втором квартале 5,9 млрд руб. (оценка 5,46 млрд руб.)


Рекомендация: Покупать 


МТС


 


Акции МТС на повышательном тренде закрылись 4 сентября в области относительной перекупленности. Возможно, предположения о том, что делистинга в Нью-Йорке не будет в т.ч. из-за опасения Брекзита, стимулировало покупки.  Позитивный сценарий может строиться на объявлении новой дивидендной политики (не менее 28 руб. в год в 2019-2021 г.) и обратном выкупе акций. Основная цель роста по Позитивному сценарию - 294,95, промежуточная цель 281,35 и 286,35. В среднесрочном плане по акции наблюдается спад негатива – свидетельство ослабления понижательного тренда при позитивном развороте трендового индикатора ADX(14). 

20 августа вышла отчетность за первое полугодие по МСФО. OIBDA соответствовала ожиданиям, выручка была лучше ожиданий. Вопрос о листинге в Нью-Йорке было сказано, будет поставлен в течение 1-2 месяцев. Прогноз на 2019 год повышен.


Рекомендация: Покупать


Сбербанк об.


 

Акции Сбербанка развернулись вверх от нового 212,88. Цель дальнейшего отскока 229,05-229,35 уже исполнена. В среднесрочном плане по акции наблюдается спад негатива – свидетельство ослабления понижательного тренда.


Рекомендация: Покупать


Cеверсталь


 


Акции Северстали отскочили вверх от 926. Дальнейшая цель вверх 1035,1, локальная цель 1000,8. Возможная цель отката 972,6 и 975,9. Ранее возник сильный негативный сценарий на основе снижения мировых цен на сталь, железную руду и коксующийся уголь– максимальная цель вниз 866,6. Однако 70% продукции Северсталь поставляет на внутренний рынок, что повышает устойчивость компании в условиях неплохой здесь конъюнктуры.  В среднесрочном плане  наблюдается спад негатива – свидетельство ослабления понижательного тренда. Квартальные дивиденды 26,72 р. на ао – последний день с дивидендами 13 сентября.


Рекомендация: Сокращать на слабости выше 1000


СургутНГ пр.


 

Создание Сургутнефтегазом компании для покупки ценных бумаг стимулировало рост акций. Возможная цель роста Сургутнефтегаза пр. 40,84, суперпозитивный сценарий - цель вверх 54,89 с первой промежуточной остановкой 42,69. Риски коррекции оцениваем как цели вниз 31,35,  (минимум 2019 года  -30,7), локальная цель 5 сентября 37,27 уже исполнена. В среднесрочном плане  наблюдается спад негатива – свидетельство ослабления понижательного тренда, который развился после наступления дивидендного дня (16 июля).


Рекомендация: Сокращать (стоп 39,74 или закр.выше 39,9, но не больше 3-3,5% убытка по позиции, акция относительно перекуплена, что обусловливает повышенную волатильность, в случае реализации стопа в ближайшие 1-2 дня рекомендация будет изменена на нейтрально)



Сургутнефтегаз ао


 

Акции Сургутнейтегаза об. показали впечатляющий рост на основе предположений о возможной покупке их компанией. Максимальный позитивный сценарий оценивается нами как цель 57,25. Более реалистична промежуточная цель вверх 40,81. В пространстве этой недели разброс целей возможен как вверх, так и вниз, цель вверх 37,18, цель вниз 32,94. Акция торгуется в области сильной относительной перекупленности, что повышает риски коррекции.

 В среднесрочном плане (на неделю и больше) по акции наблюдается рост позитива -= свидетельство повышательного тренда.

Рекомендация: Сокращать (стоп 38,32 или  закр.выше 38,52, но не больше 3-3,5% убытка по позиции, акция относительно перекуплена, что обусловливает повышенную волатильность, в случае реализации стопа в ближайшие 1-2 дня рекомендация будет изменена на нейтрально)




 

ММК


 


Акции ММК пока не сумели пробиться в “водораздельный” район 42-43. Однако актуальна цель вверх 42,6 - акция удерживается выше 40 – выше линии августовского восстановления.  Противоположная цель коррекции 39,72. Локальная цель отскока 4 сентября 41,05 исполнена. Сценарий реактивация понижательного тренда дает более сильную цель вниз 36,91- на обновление минимума 2019 года (37,64). В среднесрочном плане по акции наблюдается спад негатива – свидетельство ослабления понижательного тренда. Квартальные дивиденды объявлены 0,69 р на ао (оценка была 1,488 ), последний день с дивидендами 11 октября

Согласно  отчету за 2-ой квартал EBITDA по МСФО компании выросла на 13% до $497 млн, оценка аналитиков  $501 млн)

Рекомендация: Накапливать


Департамент брокерского обслуживания, Банк ВТБ (ПАО)
 

Другие публикации раздела «Технический анализ рынка акций»

05.09.2019 10:49
Анализ рыночной динамики "голубых фишек"


2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Январь Апрель Июль Октябрь
Февраль Май Август Ноябрь
Март Июнь Сентябрь Декабрь